5 月 17 日，天齊鋰業(yè)股東大會(huì)投票通過 41 億美元購買智利鋰生產(chǎn)巨頭 SQM 24% 股權(quán)的議案。資金由天齊鋰業(yè)自籌解決。目前仍有待包括中國發(fā)改委、商務(wù)部、外管局及反壟斷機(jī)構(gòu)通過相關(guān)備案或?qū)彶槭掷m(xù)。

天齊鋰業(yè)是家總部位于四川省的鋰電池生產(chǎn)企業(yè)，同時(shí)也是全球鋰電新能源材料重要供應(yīng)商，鋰鹽產(chǎn)品的國內(nèi)市占率約 26%、全球市占率約 14%。其 2017 年總收入 54 億元，凈利潤 21 億元。

被收購的 SQM 則是全球第二大鋰生產(chǎn)商。據(jù)路透社整理，近兩年 SQM 鋰產(chǎn)品的毛利貢獻(xiàn)占比達(dá)一半以上，去年公司實(shí)現(xiàn)凈利 28.8 億元。它們在智利 Salar de Atacama 擁有的一處鹽湖資產(chǎn)是全球范圍內(nèi)含鋰濃度最高、儲(chǔ)量最大、開采條件最成熟的鋰鹽湖。

該交易是近年來鋰電池行業(yè)內(nèi)少有的高價(jià)收購，凸顯出在電動(dòng)汽車使用量不斷增加的情況下，行業(yè)內(nèi)的大公司試圖通過收購或者并購現(xiàn)有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，應(yīng)對今后幾年可能出現(xiàn)的鋰電池材料供應(yīng)短缺的情況。

彭博新能源經(jīng)濟(jì)（BNEF）在去年 7 月的一份電動(dòng)車市場占有率預(yù)測報(bào)告中提出，由于電動(dòng)車產(chǎn)銷量大增，預(yù)計(jì)到 2030 年，全球鋰材料年消耗量將是 2015 年的 100 倍。

鋰電池核心材料供應(yīng)短缺的擔(dān)憂也直接傳導(dǎo)到車企。特斯拉于澳大利亞鋰電公司 Kidman Resources 達(dá)成了為期三年的電極材料供應(yīng)協(xié)議 。此前特斯拉也傳出和 SQM 展開鋰電原材料供應(yīng)的談判。

從參加今年 1 月的全球電子消費(fèi)展開始，豐田汽車在多個(gè)場合提出要跟隨全球汽車電氣化趨勢，并旨在于 2025 年，在其豐田及雷克薩斯品牌全系提供電動(dòng)車型號(hào)。目前，豐田正考慮出資 2.25 億美元收購澳大利亞鋰礦商 Orocobre 大約 15% 股權(quán)。

金屬材料投資顧問公司 House Mountain Partners 的創(chuàng)始人 Chris Berry 預(yù)計(jì)，目前全球有大約 100 多個(gè)小型鋰礦開采商和大約 25 家鈷礦企業(yè)，其中不少已經(jīng)像 SQM 這樣，跟行業(yè)內(nèi)的巨頭達(dá)成合作或者收購交易?！翱雌饋砦覀冋幱谶@一浪潮之中，你需要大量的投資才能滿足鋰電需求?！盋hris Berry 說。

《華爾街日報(bào)》制作的鋰價(jià)指數(shù)已經(jīng)從 2016 年年初的 136 漲至 2018 年 4 月的 288，增幅高達(dá) 111%。志在轉(zhuǎn)型成為投資控股集團(tuán)的軟銀今年 4 月花費(fèi) 1 億美元戰(zhàn)略投資加拿大鋰礦公司 Nemaska，獲得約 10% 股權(quán)。Nemaska 在加拿大魁北克省開發(fā) Whabouchi 礦場，那里有全球最富庶的鋰輝石礦材。

與此同時(shí)，作為鋰電池另一重要原料的鈷，如今供需也日趨緊張。

目前主流的電動(dòng)汽車電池類型多為三元鋰電池，主要因其能量的高密度性而獲勝。這種電池的正極材料含有大量不可再生的鈷元素。 華爾街券商預(yù)測，2020 年全球新能源汽車三元鋰電池對于鈷需求將達(dá)到 3.56 萬噸。

根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)，手機(jī)中的鋰離子電池和日益增長的電動(dòng)汽車產(chǎn)品占鈷需求量約 49％。彭博社今年 2 月報(bào)道稱，蘋果當(dāng)時(shí)首次直接出面和剛果的礦場公司聯(lián)系，尋求達(dá)成一項(xiàng)長達(dá) 5 年包含每年數(shù)千噸鈷原料的供應(yīng)協(xié)議。

再早些的去年 12 月，全球最大礦物交易商 Glencore 的 CEO 格拉森博格在接受采訪時(shí)表示：“特斯拉、大眾、蘋果等公司都在尋求鈷礦的長期供應(yīng)。誰愿意購買鈷，我們就坐下來先談?wù)??！?/p>

跟鋰礦價(jià)格走勢相近，鈷的單價(jià)在過去 18 個(gè)月內(nèi)翻倍、最貴到過 8 萬美元/噸。

但上下游廠商急于鎖定未來某種趨勢也使得行業(yè)內(nèi)很可能在短時(shí)間內(nèi)聚集泡沫。由于擔(dān)心供應(yīng)過剩，上述原材料的漲勢已經(jīng)在近期冷卻。一些投資者還認(rèn)為，制造商將用不同類型的電池替代現(xiàn)昂貴的鋰和鈷，通過改變配方，它們可能擴(kuò)大鎳等便宜金屬的比例。

在摩根士丹利的一份報(bào)告中，鋰電池供小于求的局面可能會(huì)在今年被打破，并轉(zhuǎn)而變成供大于求。

題圖/Giphy

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